מדד ה-S&P 500, המכונה גם “מדד S&P” או “הסנופי”, הוא מדד מניות פופולרי המהווה מדד יחס עבור 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בארצות הברית. מדד זה משמש כמדד ביצועים חשוב עבור שוק המניות האמריקאי, ומשקיעים וגופים פיננסיים רבים משתמשים בו ככלי להערכת ביצועי תיק ההשקעות שלהם.

להלן אינפוגרפיקה (מדהימה) המציגה את כלל החברות הכלולות במדד בחלוקה לסקטורים:

מה עומד מאחורי התנודות במדד?

השינויים בערך מדד ה-S&P 500 מושפעים ממגוון גורמים, ביניהם:

• ביצועי החברות הכלולות במדד: כאשר רוב החברות הכלולות במדד מדווחות על רווחים חזקים, ערך המדד נוטה לעלות. לעומת זאת, כאשר רוב החברות מדווחות על הפסדים או רווחים מאכזבים, ערך המדד נוטה לרדת.
• הסנטימנט בשוק: מצב הרוח הכללי של המשקיעים משפיע רבות על תנודות המדד. כאשר המשקיעים אופטימיים, הם נוטים לרכוש מניות, מה שגורם לעליית ערך המדד. לעומת זאת, כאשר המשקיעים פסימיים, הם נוטים למכור מניות, מה שגורם לירידת ערך המדד.
• אירועים כלכליים: אירועים כלכליים משמעותיים, כגון שינויים בשערי ריבית, מלחמות או אסונות טבע, עלולים להשפיע על ערך המדד.
• תנודות בשוק המטבעות: שער הדולר האמריקאי משפיע על ערך החברות הכלולות במדד, אשר רבות מהן פעילות גם מחוץ לארצות הברית. ירידה בערך הדולר עלולה להוביל לעלייה בערך המדד, כיוון שהיא הופכת את החברות האמריקאיות לאטרקטיביות יותר עבור משקיעים זרים.

כיצד חברות נכנסות ויוצאות מהמדד?

הרכב מדד ה-S&P 500 נבדק באופן קבוע על ידי ועדת S&P Dow Jones Indices, ועדה עצמאית המורכבת מאנשי מקצוע בתחום הפיננסים. הועדה בוחנת מגוון קריטריונים על מנת לקבוע אילו חברות יהיו כלולות במדד, ביניהם:

• גודל שוק: רק חברות בעלות שווי שוק גבוה מספיק נכללות במדד.
• נזילות: המניות של החברות הכלולות במדד חייבות להיות נסחרות באופן פעיל בבורסה.
• רווחיות: החברות הכלולות במדד חייבות להציג היסטוריה של רווחיות.
• ענף פעילות: המדד משקף מגוון רחב של ענפי פעילות, אך חברות מסוימות, כגון חברות פיננסיות קטנות או חברות נדל”ן, אינן נכללות בו.

הועדה בוחנת את הרכב המדד מדי רבעון, ומתבצעות שינויים במידת הצורך. חברות עלולות להיכנס למדד אם הן עומדות בכל הקריטריונים, או לצאת מהמדד אם הן כבר אינן עומדות בהם.

יתרונות וחסרונות של השקעה במדד S&P 500

יתרונות:

• פיזור: השקעה במדד S&P 500 מאפשרת חשיפה למגוון רחב של חברות וענפי פעילות, מה שמפחית את הסיכון.
• נזילות: ניתן לקנות ולמכור בקלות תעודות סל ומניות המבוססות על מדד S&P 500, כיוון שהן נסחרות באופן פעיל בבורסה.
• שקיפות: הרכב המדד ומתודולוגיית החישוב שלו זמינים לציבור, מה שמקל על המשקיעים לקבל החלטות מושכלות.
• ביצועים היסטוריים: מדד S&P 500 הניב תשואה שנתית ממוצעת של כ-6/8% (ריאלי) לאורך זמן, מה שהופך אותו לאחת ההשקעות האטרקטיביות ביותר לאורך טווח ארוך.

חסרונות:

• חוסר שליטה: משקיעים במדד S&P 500 אינם יכולים לבחור את החברות הספציפיות שבהן הם רוצים להשקיע.
• תלות בשוק האמריקאי: מדד S&P 500 משקף את ביצועי שוק המניות האמריקאי בלבד, ולכן הוא אינו מתאים למשקיעים המעוניינים לחשיפה גלובלית.
• סיכון: למרות פיזור הסיכון, השקעה במדד S&P 500 אינה נטולת סיכון. ערך המדד עלול לרדת כתוצאה מגורמים שונים, כגון משברים כלכליים או אירועים גיאו-פוליטיים.
• עלויות: השקעה במדד S&P 500 באמצעות תעודות סל או קרנות נאמנות כרוכה בעלויות ניהול.

והעכשיו לחלק החשוב ביותר – איך להשקיע במדד S&P 500?

קרנות נאמנות

• קרנות נאמנות הן כלי השקעה המאפשר לכם להשקיע במגוון נכסים, כולל מניות, אגרות חוב וסחורות.
• קרנות נאמנות מנוהלות על ידי מנהלי השקעות מקצועיים, אשר בוחרים את הנכסים בהם תשקיע הקרן.
• ישנם מספר סוגים של קרנות נאמנות, ביניהן קרנות נאמנות מחקות מדד, קרנות נאמנות אקטיביות וקרנות נאמנות מנוהלות.
• קרנות נאמנות S&P 500 מחקות את ביצועי המדד, כלומר שהן משקיעות במניות המרכיבות את המדד בשיעורים זהים.
• יתרון של קרנות נאמנות הוא שהן מציעות פיזור רחב, כלומר הן משקיעות במגוון מניות, מה שמפחית את הסיכון שלכם.
• חיסרון של קרנות נאמנות הוא שהן עשויות להיות בעלות דמי ניהול גבוהים יחסית, ועשויות להיות פחות שקופות מתעודות סל.

דוגמאות לקרנות נאמנות S&P 500 בישראל:

תעודות סל

• תעודות סל הן ניירות ערך שעוקבים אחר מדד ספציפי, במקרה זה מדד S&P 500.
• תעודות סל נסחרות בבורסה, בדומה למניות.
• רכישת תעודת סל מאפשרת לכם להיחשף לכל החברות במדד בבת אחת, תוך השקעה נמוכה יחסית.
• תעודות סל הן בדרך כלל ממוקדות יותר מקרנות נאמנות, ויש להן דמי ניהול נמוכים יותר.

דוגמאות לתעודות סל S&P 500 בישראל:

קרנות נאמנות איריות

• קרנות נאמנות איריות הן קרנות נאמנות הנסחרות בבורסה האירית, ועשויות להשקיע במגוון נכסים, כולל מניות, אגרות חוב וסחורות.
• הקרנות האיריות מציעות יתרון משמעותי למשקיעים ישראלים בשל אמנת המס בין ישראל לאירלנד. בעוד שדיבידנדים מקרנות אמריקאיות כפופים למס של 25% בארה”ב ו-15% נוספים בישראל, דיבידנדים מקרנות אירלנדיות כפופים רק למס של 15% בישראל. זה יכול להוביל לחיסכון משמעותי במס לאורך זמן.
• השקעה בקרנות נאמנות איריות הוא שהן עשויות להיות זמינות למשקיעים ישראלים עם דמי ניהול נמוכים יחסית.
• חיסרון של השקעה בקרנות נאמנות איריות הוא חשיפה למט”ח ועמלות גבוהות יותר ברכישה מבתי השקעות ישאליים (ניתן להשיג עמלות נמוכות עם התמקחות קצרה, אכתוב על כך בהזדמנות).

דוגמאות לקרנות נאמנות איריות S&P 500:

לסיכום, השקעה במדד S&P500 הפכה פופולרית מאוד בשנים האחרונות, ובצדק. כיום, אם מסתכלים על שוק ההון מבחינה היסטורית, אין אלטרנטיבה טובה יותר לקהל הרחב מאשר השקעה ישירה וארוכת טווח במדד הזה. אם מסתכלים בראיה ארוכת טווח, הרבה ניסו לנצח את התשואה של המדד ורובם המוחלט נכשל (99%), לכן הצעד בהאחראי והנכון בעיניי הוא פשוט ללכת עם המדד לאורך זמן עם קניות מתוזמנות ומדודות לאחר תכנון קדימה של המשקיע ושל הצרכים הכלכליים שלו. לדוגמה – הזרמה של 20% מההכנסה החודשית לתעודת סל עוקבת מדד פעם ב-3 חודשים. התנהלות כזאת לאורך זמן מבטיחה למשקיע התמודדות חכמה עם התנודות של השוק ושוב –  ככל שאנחנו אופטימיים לגבי הכלכלה המריקאית וסבורים שהיא תמשיך להוביל את הכלכלה העולמית, זה המקום הנכון לשים בו את הכסף שלנו. כמובן לאחר התייעצות עם איש מקצוע ותכנון פיננסי אחראי ומקצועי כדי להבטיח השקעה בטוחה ונכונה עבור הצרכים שלכם. 

הנתונים מעודכנים ליום בו נכתב הפוסט, כדי להעמיק ולראות נתונים עדכניים אני ממליץ לבקר באתר slickcharts.com/sp500