פיטר לינץ’, שניהל את קרן מגלן של פידליטי והשיג תשואה שנתית ממוצעת של 29% במשך 13 שנים, נחשב לאחד המשקיעים הגדולים בכל הזמנים. הנה כמה מהתובנות החשובות ביותר שלו על השקעות:
- הכירו את החזקותיכם: “עליכם לדעת מה אתם מחזיקים, ומדוע אתם מחזיקים אותו.” הבנת העסקים שבהם אתם משקיעים היא קריטית להצלחה.
- אל תתעלמו מהמאזן: “לעולם אל תשקיע בחברה בלי להבין את המצב הפיננסי שלה. ההפסדים הגדולים ביותר במניות נובעים מחברות עם מאזנים גרועים.”
- השקיעו במה שאתם מבינים: “היתרון של המשקיע הפרטי הוא לא משהו שאתה מקבל ממומחי וול סטריט. זה משהו שכבר יש לך. אתה יכול להתעלות על המומחים אם אתה משתמש ביתרון שלך על ידי השקעה בחברות או בתעשיות שאתה כבר מבין.”
- התעלמו מהעדר: “במהלך 3 העשורים האחרונים, שוק המניות נשלט על ידי עדר של משקיעים מקצועיים. בניגוד לאמונה הרווחת, זה מקל על המשקיע החובב. אתה מנצח את השוק על ידי התעלמות מהעדר.”
- התמקדו בעסק, לא במניה: “אין מתאם בין הצלחת הפעילות של חברה לבין הצלחת המניה שלה במשך כמה שנים. בטווח הארוך, יש מתאם של 100% בין הצלחת החברה להצלחת המניה.”
- אל תגזימו: “בעלות על מניות היא כמו להביא ילדים – אל תתעסק עם יותר ממה שאתה יכול להתמודד.” אין צורך להחזיק יותר מחמש חברות בתיק בכל זמן נתון.
- חכו להזדמנות הנכונה: “אם אינך מוצא חברות שאתה חושב שהן אטרקטיביות, הכנס את כספך לבנק עד שתגלה כאלה.”
- היזהרו ממניות חמות: “הימנע ממניות חמות בחברות חמות. חברות גדולות בתעשיות קרות, ללא צמיחה, הן מנצחות גדולות בעקביות.”
- העדפה לחברות רווחיות: “עם חברות קטנות, עדיף לחכות עד שהן ירוויחו לפני שאתה משקיע.”
- סבלנות משתלמת: “אם אתה משקיע 1,000 דולר במניה, כל מה שאתה יכול להפסיד הוא 1,000 דולר, אבל אתה עומד להרוויח 10,000 דולר או אפילו 50,000 דולר לאורך הזמן שאתה סבלני.”
- חפשו הזדמנויות נסתרות: “בכל תעשייה ובכל אזור, החובבן הנצפה יכול למצוא חברות צמיחה נהדרות הרבה לפני שהמקצוענים גילו אותן.”
- נצלו ירידות בשוק: “ירידה בשוק המניות היא שגרתית כמו סופת שלגים בינואר בקולורדו. אם אתה מוכן, זה לא יכול להזיק לך. ירידה היא הזדמנות מצוינת לאסוף את המציאות שהותירו אחריהם משקיעים שנמלטים מהסערה בפאניקה.”
- התעלמו מהרעש: “תמיד יש ממה לדאוג. הימנע מחשיבה של סוף השבוע והתעלם מהתחזיות האחרונות של שדרני החדשות. מכור מניה כי היסודות של החברה מתדרדרים, לא בגלל שהשמיים נופלים.”
- התמקדו במה שאתה יכול לשלוט בו: “אף אחד לא יכול לחזות את הריביות, את הכיוון העתידי של הכלכלה או את שוק המניות. התעלם מכל התחזיות הללו והתרכז במה שקורה בפועל לחברות שבהן השקעת.”
- עשו שיעורי בית: “אם אתה לומד 10 חברות, תמצא אחת שהסיפור שלה טוב מהצפוי. אם אתה לומד 50, תמצא חמש. תמיד יש הפתעות נעימות בשוק המניות.”
- אל תהמרו על עיוור: “אם אתה לא לומד אף חברה, יש לך את אותו סיכוי להצלחה בקניית מניות כמו במשחק פוקר אם אתה מהמר בלי להסתכל על הקלפים שלך.”
- הזמן הוא בעל בריתך: “הזמן לצידך כשאתה הבעלים של מניות של חברות מעולות.” השקעה לטווח ארוך היא המפתח.
