כמה דברים על מטא ולמה לדעתי הכל בסדר ומי שמחזיק לא צריך להיכנס לדיכאון בגלל הירידה החדה במחיר המניה (26%).
ג.נ – מחזיק ואתמול קניתי כמות גדולה באפטר מרקט.

נתחיל ברע:
החברה הודיעה אתמול על רווח נמוך מהצפי וחתכה את התחזית קדימה עקב בעיות בשרשרת האספקה שהשפיעה על תקציב המפרסמים, אינפלציה והשינוי בפרטיות המשתמשים במערכת ההפעלה של אפל. בנוסף דווחה על ירידה ראשונה אי פעם במשתמשים בפייסבוק (ירידה מינורית).

בנוסף לאמור השוק חושש מאוד מהתחרות הגוברת מצד טיקטוק ויוטיוב ומכך שהפלטפורמות של מטא הופכות לפחות רלוונטיות בעיני הדור הצעיר. כאן נכנסת ההשקעה במטאוורס לעניין המרכזי אותו צריך להבין וכבר כתבתי עליו מספר פעמים.

צוקרברג שם לב לעצירה בצמיחה (מה לעשות שקשה לצמוח כאשר שליש מהאוכלוסייה בכדור הארץ עושה שימוש בפלטפורמה שלך) ולכן החליט לשנות כיוון. הוא יודע לשנות כיוון ולחדש, הוא עשה את זה כמה פעמים בעבר ועושה זאת שוב גם היום. לכן הוא החליט להשקיע כ-10 מיליארד דולר בפיתוח המטאוורס והקצה לעניין כמות כוח אדם עצומה. הוא יודע שזה הפתרון שלו ולכן הולך עליו בכל הכוח. בשיחת המשקיעים צוין כיצד הם מתכוונים להמשיך ולהשקיע בסגמנט הזה, גם בעולם החומרתי וגם בעולם התוכנתי.

לזה תוסיפו את המונטיזציה בוואטסאפ והמרקטפלייס שהולך להשתדרג. לצוקרברג יש המון מנועי צמיחה פוטנציאלים ומי שחושב שמטא הולך לעצור ולהפסיק לצמוח פשוט לא עוקב אחרי התהליכים המשמעותיים שצוקרברג מוביל בחברה.
הוא ציין שטיקטוק אמנם נוגסת בעוגה ומושכת אליה את הקהל הצעיר – אך הוא הולך לרכז הרבה מאמץ בשיפור האלגוריטם של רילס שאמור להתחרות עם טיקטוק ראש בראש.

בנוסף לכך, אל תטעו – החברה ממשיכה לצמוח ולהרוויח גם בלי הפונקציות החדשות שצפויות להיכנס לחברה.
היא נסחרת במכפיל הכנסות 6 ומכפיל רווח 18.

הנמוך ביותר מכל הביג טק.
החברה הכניסה ב-2020 86 מיליארד דולר. ב-2021 היא הכניסה 118 מיליארד דולר.
החברה הרוויחה (Net Income) ב-2020 29 מיליארד דולר. ב-2021 היא הרוויחה 39 מיליארד דולר.

בואו נתעמק עוד קצת ב”טוב” שקיבלנו בדו”ח האחרון:

• שיא הכנסות בחלוקה לאזורים גאוגרפיים
• שיא ממוצע הכנסה פר יוזר (ARPU) בדגש על רווח ממוצע של 60$ בצפון אמריקה (מטורף)
• שיא הכנסות מסגמנט המטאוורס העתידי (כיום מכירות אוקולוס ותוכנות)
• צמיחה בהכנסות מפייסבוק ואינסטגרם
• רכישה עצמית (Buy Back) של מניות החברה ב-44 מיליארד דולר
• שיעור ROIC גבוהה יותר מגוגל ומיקרוסופט (33%)
• מאזן כספי של 66 מילירד דולר
• שיא FCF

פייסבוק היא מפלצת. חברה מדהימה וצומחת שתמשיך לבלוט לחיוב בשנים הקרובות והעתיד שלה נראה מבטיח. החכמה בהשקעות היא לזהות הזדמנויות שבהן השוק טועה בתמחור חברה. זאת להערכתי הזדמנות.
אין המלצה לביצוע פעולה והנכתב הוא דעתי האישית בלבד.
בהצלחה!