GEVO – ניתוח חברה ומה צופן לה העתיד

ביקשתי מהעוקבים שלי בטוויטר לכתוב לי איזו מניה מעניין אותם שאחקור ואעלה סקירה עליה. המטרה הייתה להכיר אולי חברה חדשה מעניינת – הכי הרבה כתבו GEVO. האמת שקצת התבאסתי כי זאת חברה שאני מכיר די טוב ועוקב אחריה זמן רב. אבל יאללה, למה לא?

נתחיל בקצרה – גבו עוסקת במוצר מבוקש מאוד, אולי הכי מבוקש: אנרגיה מתחדשת. אולי זאת הסיבה לכך שהיא עלתה בשנה האחרונה 500%?
מצרף כאן את מצגת המשקיעים האחרונה של החברה.

אז מה החברה עושה בפועל?

גבו הינה חברת אנרגיה מתחדשת אשר מפתחת כימיקלים ודלקים חליפיים וברי קיימא. לחברה פרויקט חדש בשם NET1ZERO, במסגרתו צפויה החברה לבנות מפעל חדש לייצור ביו-דלק נוזלי על ידי המרת אנרגיה מתחדשת ממקורות בלתי מזהמים תוך שימוש בטכנולוגיה בלעדית. החברה שואפת להגיע לביו-דלק אשר לא פולט גזי חממה בתהליך שריפה במנועים.

מה זה ביו דלק?

מקור אנרגיה מתחדשת הנובע מניצול חומרים אורגנים הנוצרים במהלך גידול צמחים ותהליכי רקבון של פסולת. שימוש באנרגיה זו מתבססת על הפקת דלק אלכוהולי וביודיזל מגידולים חקלאיים, הפקת גז מתאן ממטמנות ויצירת קיטור באמצעות שריפת פסולת וחומרים אורגניים. יתרונם העיקרי של הביו-דלקים נמצא באופן בו הם משפיעים על מחזור הפחמן בטבע. בעוד דלקים מאובנים מוסיפים פחמן למחזור, וגורמים לעליית כמות הפחמן הדו-חמצני באטמוספירה, ביו-דלקים רק מגלגלים את הפחמן בתוך המחזור דרך צמחים-דלק-פחמן דו-חמצני באטמוספירה-צמחים, וחוזר חלילה.

 

אנסה לתמצת: גבו עוסקת במגוון פתרונות ברי קיימא כאשר המטרה העיקרית שלה היא ניצול משאבי הטבע לייצור דלקים וחלבונים ועל הדרך גם לצצמם נזקים סביבתיים הנגרמים בתעשיית החקלאות. איך הם עושים את זה כל זה? לגבו יש עשרות פטנטים רשומים וטכנולוגיה בלעדית.

 

בואו נהיה פרקטיים, מה הם עושים היום? בונים. הם בונים מפעלים. מתי הם יתחילו לייצר? בקרוב. יש להם שלושה מפעלים בהקמה והם נתנו תאריך יעד לחציון הראשון של 2022. האם יש רווחים כלשהם כרגע? לא. כאילו כן אבל מעט מאוד, באזור החצי מליון דולר ברבעון.
אז מה צפוי לחברה? האם יש כאן פוטנציאל? חד משמעית כן. כפי שציינתילגבו יש טכנולוגיה ייחודית ויש לה הייפ גדול מאוד גם בקרב מומחים מתחום האנרגיה. הסכמים גם יש לה לא מעט אבל קשה לקמט את זה לכסף. המשקיעים שנכנסים להשקעה בחברה צריכים להבין שרק ברבעון השלישי של 2022 גבו תתחיל להרוויח. וגם אז הרווחים לא יהיו מהותיים כי פרויקט הדגל שלה שציינתי בתחילת השרשור – NET-ZERO1 צפוי להתחיל לייצר רק ב-2024. הפוטנציאל שלו גדול מאוד. החברה צופה הכנסות שנתיות של כ-350 מליון דולר רק מהמפעל הזה. כאשר השווי שלה היום עומד על 1.3B$ בלבד.
אז מה עושים? מי שמאמין בטכנולוגיה ובחברה (כנראה שהרבה מאוד משקיעים לפי העליות השנה) צריך לקנות ולחכות. הכסף הגדול יגיע לחברה הזאת אבל זה ייקח זמן והרבה. מה הבעיה? שהחברה צריכה כסף. עקרונית כיום יש להם 500 מליון דולר מזומן ובערך 70 מליון התחייבויות. זה נשמע הרבה מזומן אבל יש להם עוד הרבה הוצאות בדרך ולהערכתי סיכוי גבוה שהם ימשיכו לגייס כספים (גייסו כבר פעמיים השנה) בהנפקות ולא אופתע אם החברה גם תגיע לספליט במחיר המניה.
בשורה התחתונה – הפוטנציאל קיים אך הדרך עוד ארוכה. למי שמחפש השקעות ארוכות טווח (5 שנים פלוס) יתכן וזה יכול להתאים. אני אישית כרגע בחוץ ולא מתכוון להיכנס בזמן הקרוב למניה. מזכיר שאני מושקע לטווח הרחוק ב- $ORGN שיושבת אצלי על אותה משבצת כמו GEVO אבל להערכתי קרובה יותר לתחילת ייצור. מצרף פה אתהשרשור שכתבתי עליה. בהצלחה!

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *