הפריצה של הביטקוין קרובה מתמיד?

אתחיל מהסוף, אני מעריך שבקרוב מאוד הביטקוין ייתן קפיצה משמעותית במחיר. כמה משמעותית? אני לא יודע ואף אחד גם לא יכול לדעת. אבל אנחנו עומדים ברמות מחירים מעניינות מאוד. אני לא נוטה לכתוב הרבה על ניתוח טכני אך למחיר של הביטקוין יש משמעות בה בימים אלו. המטבע מדשדש כבר כמה שבועות בין 16 ל-19 אלף דולר ולמרות שהייתה פריצה כלשהי לכיוון ה-20 אלף לפני כמה ימים המחיר ירד ישר שוב לרמות הדשדוש. 

אמנה כאן מספר סיבות לכך שאני סבור שהמחיר יעלה על 20 אלף דולר בקרוב מאוד ומשם הדרך פתוחה לעלייה רציפה ויפה לאורך זמן.

*גילוי נאות – איני מחזיק ביטקוין אך אני בהחלט סוחר במניות “עוקבות” כמו MARA ו-RIOT*

נתחיל בשאלה הראשונה שעולה לנו לראש כאשר אנחנו שומעים שיחה על ביטקוין ומטבעות דיגיטליים – האם ביטקוין יכול להוות תחליף לכסף? אני בטוח שהספקתם לשנן את ששת התכונות שאמורות להיות לכסף מוצלח, עכשיו נראה האם יש אותם גם לביטקוין:
 
1. נדירות – היצע הביטקוין מוגבל ל-21 מיליון מטבעות, וככה”נ לעולם לא יווצרו יותר מזה! (העניין נתון לשינוי), נכון להיום יש 18.5 מיליון מטבעות, כל 10 דק בממוצע נוצרים 6.25 מטבעות חדשים, מספר שנחתך בחצי כל 4 שנים, ככה עד שנגיע ל-21 מיליון. 
2. ניתן לחלוקה – בניגוד לדולר שמתחלק ל-100 סנטים, ושקל ל-100 אגורות. ביטקוין מתחלק ל100 מיליון יחידות שנקראות “סאטושי” (על שם הממציא כמובן). זה אומר שאפשר לתמחר דברים בצורה יותר מדוייקת, כולל דברים עם ערך נמוך מאוד.
3. שימושיות – זאת כנראה הנקודה החשובה ביותר שתקבע בין היתר את עתידו של הביטקוין. עקב העובדה שביטקוין משמש כמערכת תשלומים שלא דורשת אמון בין הצדדים ולא מצריכה שום מתווך פיננסי, לא מעט גופים בעולם החליטו לאמץ אותו כאמצעי תשלום למי שחפץ בכך. כיום, השימושיות של ביטקוין חוצה גבולות וברוב המקומות בעולם תמצאו אנשים/עסקים שיהיו מוכנים לקבל את הביטקוינים שלכם, וככל הנראה שהמספר הזה רק ילך ויגבר ככל שביטקוין יעמוד בהבטחות שלו ליותר זמן.
4. קל לשינוע – אפשר לשנע כל כמות ביטקוין, והכמות לא משנה את העלות יותר מדי (שדי זניחה גם ככה) – אפשר לשנע אותו באמצעות ארנק חומרה (התקן USB), על גבי הפלאפון שלכם או אפילו על חתיכת נייר. במידה ותרצו לשלוח אותו, אתם צריכים רק חיבור לאינטרנט ומכשיר סלולרי או מחשב, וזה לרוב ייקח לכם כ-10 דק (לפעמים כמה שעות) לשלוח כל כמות, מכל נקודה בעולם לכל נקודה אחרת, ולרוב בעמלה נמוכה מאוד. בניגוד לדרכים המסורבלות והיקרות שיש כיום שגם לוקחות מספר ימים, וגם לוקחות עמלה גבוהה על השירות, שלא תמיד זמין בכל מקום (גישה לסניף בנק או ווסטרן יוניון).
5. עמידות – בניגוד לכסף מזומן, או זהב, או כל דבר פיזי אחר שתחשבו עליו, ביטקוין הוא דיגיטלי לחלוטין ולכן לא נשחק, נהרס, נפגם וכו’…
6. לא ניתן לזיוף – בניגוד למה שחושבים על דברים דיגיטליים שהם פחות בטוחים או ניתנים לשכפול בקלות – ביטקוין לא ניתן לזיוף או שכפול וכתובת ביטקוין כמעט ולא ניתנת לפריצה. איך אנחנו יודעים את זה? גם כי בדקו את זה מספיק פעמים, וגם כי זה פשוט לא קרה עד היום. כל הפריצות ששמעתם עליהם, קרו אצל גופים שמחזיקים לכם את הביטקוין (בורסות ושירותים אחרים) או אנשים שחשפו את הסיסמא שלהם (נפלו בפישינג). הקוד עצמו הוכיח את עצמו במשך 12 שנה, וממשיך להוכיח את עצמו כל יום.
 
למרות כל זאת – יש גם לא מעט חסרונות לביטקוין ובראשן הוא – *הביטקוין לא רלוונטי לכולנו* למרות שהוא שוב עולה לכותרות – רובנו פשוט לא יכולים לקנות ביטקוין, כי זה לא מספיק פשוט. העניין הולך ומשתפר עם הזמן אך נכון להיום אני בטוח שאם תעברו ברחוב ותשאלו אנשים “איך אפשר לקנות ביטקוין?”, 9 מ-10 לא ידעו לענות על התשובה.
 
אז לאחר שמנינו את היתרונות והחסרונות (בקצרה), אני אגש לעניין. למה גם אני נשבתי בקסם הביטקוין ולמה אני חושב שהוא ימשיך לעלות?
נתחיל מהידיעה הבאה:

מיקרוסטרטג’י (MSTR) רוכשת עוד ביטקוין בשווי 50 מיליון דולר
38,250 מטבעות לא הספיקו לה, אז החברה רכשה עוד 2,574 מטבעות.
משבר הקורונה גרם למנכ”ל החברה, מייקל סיילור, “להתעורר”. הוא הבין שבעוד שהחברה מכניסה מזומנים בשווי מאות מיליוני דולרים כחלק מהתוכנה שהיא מוכרת, היא מפסידה 10-15% בשנה במונחים ריאליים על המזומנים הללו לאור האינפלציה המוניטרית שמובלת ע”י מדיניות הבנק הפדרלי והממשלה.
לאחר מחקר מעמיק ופרזנטציה לדירקטוריון, הגיעה החלטה: החברה תחליף את רזרבות המזומנים שלה מדולר – לביטקוין. בעלי המניות קיבלו הודעה: אם לא סבבה לכם, נקנה מכם ב-buyback. רובם המוחלט נשאר.
ואז הגיע ביטקוין
בחודש יולי נסחרה החברה בשווי של כ-1.15 מיליארד דולר ($120 למניה). בסוף החודש הודיעה שרכשה ביטקוין בשווי 250 מיליון דולר (50% מרזרבות החברה) ותוך חודש ניכר שלא רק בעלי המניות מרוצים – אלא גם השוק בכללותו תומך במהלך, שכן המניה עלתה כ-25%.
חודש ספטמבר הגיע. מיקרוסטרטג’י מודיעה כי רכשה כמעט 20,000 מטבעות ביטקוין נוספים בשווי של 175 מיליון דולר. בשלב זה ביטקוין מרכיב כ-80% מרזרבות החברה. מאז, מניית החברה עלתה 135% נוספים (סה”כ כמעט 200% מאז ההודעה הראשונה).
כעת החברה נסחרת בשווי של 3 מיליארד דולר.
מאז, צעדים דומים בוצעו ע”י חברת התשלומים Square (שמייסדה הוא גם מנכ”ל טוויטר ג’ק דורסי), וחברות גדולות נוספות.
חברת תוכנה או קרן גידור?
כשנשאל סיילור בריאיון ב-CNBC בשבוע שעבר “האם מיקרוסטרטג’י חברת תוכנה או קרן גידור?” ענה:
“הרווחים וההפסדים שלנו (PnL) הם של חברת תוכנה שמוכרת את תוכנה הבינה העסקית הטובה ביותר בעולם לתאגידים. מאזן התשלומים שלנו כבר לא מושקע בדולר אלא בביטקוין, בגלל שאנחנו מאמינים שזהו נכס הרזרבה הטוב ביותר שיכולנו לבחור ממה שיש לעולם להציע.”

לידיעה המעניינת הזאת נוסיף את ההשקעה של סקוור (SQ) בביטקוין שלעניות דעתי מדובר באחת החברות בעלות הפונטציאל הגדול ביותר של השנים הקרובות וההודעה של פייפאל על כך שתפתח מערכת מסחר בביטקוין ומטבעות דיגיטליים נוספים. כל זאת מציג תמונה דיי ברורה – הפירמות הגדולות במשק מבינות שהביטקוין הולך להיות גדול. גדול מאוד. זאת כמובן בנוסף להיחלשות הדולר ולמצב הכלכלי הפחות טוב בארה”ב עקב משבר הקורונה. אנשים מחפשים איפה לשים את הכסף שלהם והשנה – הדולר לא נותן תוצאות מרשימות ושוויו ממשיך לרדת ולרדת אל מול מטבעות אחרים בעולם.

הרבה אנשים טוענים שכאשר מדינות בעולם יבינו שהביטקוין מסכן את השער המטבע שלהן או אפילו את אמון הציבור במטבעות הקלאסיים – הם יוציאו אותו מחוץ לחוק. גם כאן קיבלנו אמירה דיי מרגיעה השבוע. בריאן ברוקס, המפקח הראשי על המטבע במשרד האוצר האמריקני, שאמר: “אין כוונה להוציא את ביטקוין מחוץ לחוק”.

בין כל הרי המידע ולא מעט ספיקולציות ושמועות – אני מעריך שהביטקוין נמצא בתקופה מושלמת אבור המשך צמיחה במחיר שלו ואני לא רואה סיבה לשלול הכנסה שלו לתיק ההשקעות שלנו (לאו דווקא השקעה ישירה בביטקוין – קיימות לא מעט אופציות עקיפות להשקעה בו). אמשיך לעדכן במצב המחיר וחדשות מעניינות סביב העולם המרתק של המטבעות הוירטואלים.

גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מניה מוזכרת במאמר זה. השקעות בניירות ערך כרוכה בסיכון. אחריות על כספכם היא שלכם בלבד. איני מחזיק בביטקוין אך אני סוחר במניות MARA ו-RIOT שעוסקות בכריית מטבעות. כמו כן אני מחזיק במניית סקוור (SQ) שגם כן מוזכרת בפוסט.

תגיות:

כתיבת תגובה